最近一个月的股市，多多少少有些令人折磨。咱们正真看到了贵州茅台从1800元一口气跌到了1400元以下，看到了宁德年代这种新能源赛道的龙头破位跌落。
10月份的上证指数跌落4.33%，深圳成指跌落3.54%，创业板指跌落1.04%，而同期的轿车零部件指数上涨3.27%。
最近，跟着三季报的发布，上市公司的成绩状况连续浮出水面，一些闻名大公司堕入到成绩下滑中。
本年第三季度，伊利股份净赢利下滑26%，海天味业净赢利下滑6%，片仔癀净赢利下滑17.6%，海螺水泥净赢利下滑65%，东方雨虹净赢利下滑40%，我国安全净赢利下滑31%。
与这些消费、医药、建材、金融等职业的龙头公司净赢利纷繁下滑构成鲜明对比的是，轿车零部件公司的成绩遍及趋好。
轿车零部件其实是一个比较大的板块，里边有一体化压铸、线控底盘、域控制器等细分板块，比较闻名的公司有拓普集团、广东鸿猷、伯特利等。
市值800亿左右的拓普集团（601689.SH），本年前三季度主营收入111.03亿元，同比上升41.93%；归母净赢利12.09亿元，同比上升60.44%；扣非净赢利11.74亿元，同比上升60.62%。
最新的第三季度，拓普集团主营收入 43.09 亿元，同比上升48.29%；扣非净赢利4.89亿元，同比上升70.89%。
本年轿车零部件一体化压铸的大牛股，4-7月份大涨4倍左右的广东鸿猷（002101.SZ），本年前三季度营收48.08亿元，同比增加10.56%；纯赢利是3.58亿元，同比增加86.10%。
最近的第三季度，广东鸿猷营收19.1亿元，同比增加38.30%；归母净赢利1.36亿元，同比增加125.25%；扣非净赢利1.31亿元，同比增加151.42%。
线.SH），本年前三季度营收36.84亿元，同比上升58.23%；归母净赢利4.78亿元，同比上升29.7%；扣非净赢利3.99亿元，同比上升25.99%。
最新的第三季度，伯特利营收15.7亿元，同比上升99.49%；归母净赢利1.98亿元，同比上升54.73%；扣非净赢利1.85亿元，同比上升86.57%。
咱们可以正常的看到，拓普集团、广东鸿猷、伯特利这三家公司第三季度的营收和扣非净赢利目标全部都高于前三季度的，这说明在上半年成绩高增加的基础上，它们第三季度又都取得了加快增加！
本年以来A股全体熊市气氛稠密，大盘指数仅在4月底到6月底呈现了两个月的单边上涨，其他时刻挣钱效应较差。到11月3日收盘，上证指数年内跌落近18%，创业板指年内跌落超越28%。
而三家公司的年内涨跌幅分别是：拓普集团上涨近41%，广东鸿猷上涨近126%，伯特利上涨近37%，全体体现非常超卓。
有人说，拿赛道职业的股票跟大盘比没有可比性，那么这三家公司若是跟新能源车上下流这个大赛道的其他龙头股比较，体现也相同超卓。
仍是到到11月3日收盘，宁德年代年内跌落近35%，比亚迪年内不涨不跌，塞力斯年内跌落超越12%，赣锋锂业年内跌落近17%，天齐锂业年内跌落近10%，西藏矿业年内跌落近17%。
本年前9个月，国内新能源车销量到达456万辆，估计全年销量为670万辆。新能源车的加快浸透趋势非常显着。不过，新能源车的赛道涌进了太多玩家，让职业呈现了严峻“内卷”。
碳酸锂提价，电池就提价；特斯拉降价，你降不降价？“两端不巴结”的局势，让整车企业直呼百般无奈。
不管新能源车销量增加多少，都要有赢利才行，卖一辆亏一辆的形式是无法持久的。在这个大布景下，咱们正真看到港股的造车新势力蔚来、抱负、小鹏股价的大幅跌落。
而宁德年代这种电池厂商的冲击，很大程度上来本年以来销量屡创新高的比亚迪的冲击。
看出售数据的趋势很简单看出，比亚迪已经是国内新能源整车的老迈，并且在第一名的方位上越来越稳固。
尽管动力电池只能算比亚迪的副业，但比亚迪这块事务毫无疑问是在增加，并且越来越倾向自家整车用自家电池。此外，比亚迪把动力电池还卖给了特斯拉。
所以宁德年代面临的冲击还在后边，这种预期或许也是宁德年代年内股价跌落近35%的一个重要原因。
咱们可以正常的看到，本年新能源整车和电池都堕入到“内卷化”傍边，这跟上一年下半年就逐渐内卷的锂电池中游的正极、负极、隔阂、电解液职业千篇一律，仅仅时刻先后的问题。
上一年下半年，锂电池的火爆让许多企业敏捷杀入锂电中业，导致锂电中游敏捷呈现产能过剩的预期，所以相关公司股票价格纷繁大跌。
但轿车零部件现在还没有严峻“内卷化”的现象，一是术业有专攻，有些零部件的技术壁垒较高，且市场规模不算太大，外部投机本钱杀入的激动比较小；二是它的出售目标不是C端顾客，而是B端的整车企业，因而受重视度较低，不至于像一些造车新势力相同被吹出巨大泡沫，之后再泡沫决裂。
在新能源车销量持续增加的大布景下，除了比亚迪这种头部企业外，许多二三线整车企业销量纷繁掉队，即便亏本也换不来销量增加。
而轿车零部件的公司则不存在这样的一个问题，只需新能源车销量涨，它们的成绩就随之增加。
这个逻辑，是本年轿车零部件板块的股价远强于新能源整车板块股价的重要原因。
