新势力销量高增，注重三季报优质个股。2023年9月，埃安、抱负、深蓝、零跑、蔚来、小鹏、哪吒、极氪8家主机厂销量均过万台。其间，埃安以51596台拔得头筹，抱负9月交给36060台新车。埃安9月销量达5.2万辆，同比+72%/环比-1%；抱负9月销量达3.6万辆，同比+213%/环比+3%；蔚来9月销量达1.6万辆，同比+44%/环比-19%；小鹏9月销量达1.53万辆，同比+81%/环比+12%；哪吒9月销量达1.3万辆，同比-27%/环比+9%；长安深蓝9月销量达1.7万辆，环比+18%，其间深蓝S7车型上市2个月接连交给破万。9月以来，车市供给端继续发力，Model3焕新版、问界新M7、2024款小鹏G9、P5等纷繁上市。自9月12日正式上市后，日均大定1500+，10月6日大定订单超7000台，再创新高，到10月6日，问界新M7系列累计大定50000台。埃安、小鹏、抱负、深蓝、哪吒等车企销量高增，相关供给链有望获益，注重三季报优质个股。

  本周轿车板块观念更新：【乘用车板块】注重智选车新车落地，金九银十催化板块行情。华为秋季发布会已举行，重磅新车问界M9、智界S7即将在Q4发布。华为强赋能下，新车供给链值得注重。跟着金九银十行情降临，新势力城市NOA加快落地催化下，终端消费有望继续好转。咱们估计2023Q4开端电动化及L2+浸透率将再次加快上行，轿车板块景气量共振上行，根据复苏期承认带来的板块估值修正为主要特征的装备时机，当时时点全面看多整车估值修正，引荐长安轿车和长城轿车，主张注重江淮轿车、抱负轿车、比亚迪。

  【零部件板块】购置税减免方针落地及各地方购车补助方针出台影响轿车消费。无人驾驭有关方针有望加快落地，叠加近期具有NOA功用的新车密布落地催化无人驾驭热度。坚决看多具有电动智能化特点的轿车零部件板块，主张侧重注重智能化+热办理+轻量化中心赛道。引荐主线级智驾驭浸透趋势提速，线年电动车浸透率曲线快速放量，首先获益。引荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，主张注重产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道引荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，主张注重德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：引荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：引荐华为智选车及安徽轿车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，主张注重华依科技。

  危险提示：轿车职业增加具有不达预期的危险；上游原材料本钱提价超预期危险；芯片供给缓解没有抵达预期的危险。