事情： 9月 27日， 公司与明阳智能签署《风力发电机组零部件 2023年结构收购合同》， 合同金额不低于 13.2亿元（终究以实践结算金额为准）。

  大兆瓦陆上主轴承快速放量，海上主轴承正式完成产业化打破本次结构收购合同包含 1900套主轴承，其间陆上主轴承 1850套、海上主轴承 50套，悉数于 2023年交给。 1）陆上主轴承： 包含 3.X 系列 350套、 6.X 系列 1500套。 咱们预估对应装机量约 10.4GW， 公司在主轴承范畴的商场占有率在快速提高。 6.X 系列占比高达 81%，大兆瓦占比快速提高。

  2）海上主轴承： 包含 50套海上机型主轴承， 咱们估计为 11/12MW 机型，标志着大功率海上主轴承正进入产业化放量阶段，不只反映出明阳智能对公司的技能认可，还彰显出公司在海风范畴的商场竞争力。

  偏航变桨轴承产品结构快速优化，严密绑定明阳智能将长时间获益本次结构收购合同包含偏航变桨轴承 3000套， 悉数于 2023年交给，其间 MySE4.x、 MySE6.25、 MySE5.X、 MySE6.X、 MySE11/12系列占比分别为 10%、 2%、 33%、 43%、 12%， 5MW 以上大功率占比高达 88%，产品结构继续优化。 据咱们不完全统计， 2022年 1-9月国内风机揭露对外招标量约66GW，其间陆上 53GW、海上 13GW，已超越 2021全年招标量。 2022H1明阳智能风电机组新增订单到达 9.14GW，同比增加 104%；新签订单规划位居职业榜首，市占率超越 20%。 到 2022H1，明阳智能在手订单到达24.76GW。 2019-2021年公司对明阳智能收入占比高达 39.76%、 44.91%、40.72%。 公司长时间与明阳智能严密绑定， 不只有利于偏航变桨、陆上主轴承继续放量，还有助于海上主轴承、齿轮箱轴承等产业化快速打破。

  风电事务具有继续扩张的潜力，多范畴延展翻开生长空间在完善风电轴承技能储藏一起，凭借长时间资金商场优势活跃扩大产能，生长空间不断翻开。 1）在风电职业：大功率主轴轴承继续打破， 5.5MW 和6.25MW 已开端向明阳智能批量供货， 12MW 海上抗飓风型风力发电机组主轴轴承已成功下线；独立变桨技能老练，在偏航&变桨范畴具有技能迭代生长逻辑。此外， 2021年募投加码大功率主轴轴承、偏航&变桨轴承，估计 2023年达产年产值 16.3亿元； 2022年募投布局齿轮箱轴承，估计2026年达产年产值 15.35亿元，风电轴承事务仍有望继续扩张。 2）在风电事务根底之上，公司在盾构机、海工配备等范畴均已具有完善的产品技能、客户资源储藏，进一步翻开生长空间。

  盈余猜测与出资评级： 随公司募投产能快速开释，咱们保持公司 2022-2024年归母净利润猜测分别为 6.84、 9.04和 12.70亿元，当时股价对应动态 PE 分别为 42/32/23倍，保持“买入”评级。

  证券之星估值剖析提示明阳智能盈余才能优异，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

  以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。